形态分析之强渡关山的楔形整理形态

顾名思义,楔形是指一种类似于楔子的形态，同旗形形成过程差不同，先要有一根旗杆的形成，在旗杆升起之后，进行楔形整理。股价波动局限于两条收敛的趋势线，汇集于一个尖顶，成交量也随之逐渐减少，形成一个上倾或下倾的三角形，在原来趋势上选择突破方向。


    楔形分为上升和下降楔形，通常前者为看跌形态，后者为看涨形态。

    上升楔形指股价下跌后出现反弹，涨至一定水平又掉头下落，但回落点较前次高，又上升至新高点，比上次反弹点高，然后又回落，从而形成一浪高过一浪之势。把高点、低点分别相连形成两条上倾的斜线，形成一个上倾三角形。上升楔形是整理形态，在跌市中的回升阶段出现，只是技术性反弹而已，表明多方非常顽强，锲而不舍地向上攻击，但整体来看已属强弩之末，市场的作空能量在逐步积聚，当其下限跌破后，就是沽出讯号。其性质并不是上涨而是下跌，与上升旗形正好相反。上升旗形取名为“神似”，考虑的是下倾平行四边形在突破后上涨的方向；而上升楔形取名为“形似”，仅考虑表面上是向上倾斜三角形，实质是下跌形态。

    下降楔形指上升后出现了获利回吐，高点与低点逐渐下移，构成两条同时下倾的斜线，从而形成一个下倾三角形。下降楔形是整理形态，在升市的回调阶段中出现，为正常的调整，多数向上突破，当其上限被突破时，就是买入讯号。虽然下降楔形表现出空头的实力很强，但新的回落较上一个回落幅度小，说明沽售力量正减弱，加上成交量的减少可证明市场卖压的减弱。其性质不是下跌而是上涨，这与下降旗形正好相反。下降旗形取名为“神似”，考虑的是上倾平行四边形突破后下跌的方向；而下降楔形取名为“形似”，仅考虑的是表面的向下倾斜三角形，实质是上涨形态。

    沪综指今年自1649点调整以来在4月下旬1473点至6月3日1582点走出缓步上行的上升楔形（图1），以此为例说明楔形在实战中的运用技巧：1、楔形形态内的成交量由左向右不断显著递减，下降楔形向上突破必须要有成交量的配合，上升楔形向下突破时不须成交量的配合。不过下降楔形向上突破时成交量不需要立刻大增，而是在未来的涨势中慢慢地递增。在沪综指1473-1582上升楔形中，成交量呈现不断萎缩态势，符合标准。2、楔形整理的时间不宜太长，一般在8至15日内，在四周之内突破也行。整理周期过长的楔形，容易导致人气涣散，形态的力道会消失。楔形形态完成的时间即突破，至少发生在该形态的三分之二处，有时甚至直至形态顶端后才做出方向的选择，这与一般形态有一定的区别。沪综指1473-1582上升楔形共整理了4周左右时间，在形态顶端向下突破。3、在上升楔形中跌破下边线支撑之后，通常会出现急速的下跌，不会因为上涨缓慢而形成阴跌，没有暴涨也会形成暴跌，投资者需眼明手快止损或止盈出局才能避免损失；在下降楔形中往往呈现横向的盘局状态，形成徘徊状态，投资者只要在具有上升征兆时采取行动即可。沪综指在1473-1582上升楔形向下突破后，之后虽仍出现摸高1572点的反抽，但不能改变股指加速下跌的趋势。4、楔形突破后的量度升跌幅相当于旗杆的高度，即从突破形态颈线起算，加上形态前涨幅或跌幅的旗杆价差。如果下降楔形整理突破后的高度没有达到技术上的量度目标位，就要考虑修正原来的判断，走势很可能将演变成其他形态，甚至形成反转。上升楔形也可同理运用。沪综指1473-1582上升楔形完成后的跌幅超过了量度跌幅。5、楔形是三角形的一种变体，不过三角形的上下沿是逐渐收敛的，运行方向是对立的；而楔形上下沿都是朝着同一方向倾斜，运行方向完全一致。表面上看，上升三角形只有一边上倾，所代表的是多头趋势，而上升楔型两边上倾，多头趋势应该更浓，但实际上并非如此，因为上升三角形的上沿代表股价在一定价格才卖出，当供给被吸收后（下沿代表吸收），上档压力解除，股价便会往上跳。在上升楔形中，股价上升，卖出压力亦不大，但市场的兴趣却逐渐减少，股价虽上扬，可是每一个新的上升波动都比前一个弱，最后当需求完全消失时，股价便反转回跌，因此上升楔形表示逐渐减弱的情况。6、楔形有时也会成为反转形态。如上升楔形在多头行情的顶部出现，是反转形态；在空头行情反弹的高点出现，则是整理形态。因此在上升第五浪中出现上升楔形，向下突破趋势线形成反转的可能性很大。